Development of Risk Management

Dr. Andreas Bohn
Boston Consulting Group
Dr. Katrin Baedorf
WHU - Otto Beisheim School of Management
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Description

In this episode of WHU Inside Business: Dr. Andreas Bohn, Associate Director for Risk Management at Boston Consulting Group, about the Development of Risk Management in a changing banking sector.

May 7, 2017
Recorded:

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Speakers

Dr. Andreas Bohn
Boston Consulting Group
Dr. Katrin Baedorf
WHU - Otto Beisheim School of Management

English transcript

Welcome to WHU Inside Business. My name is Katrin Baedorf, I'm here at WHU director at the Center of Asset and Wealth Management and I'm very happy to welcome Dr. Andreas Bohn, Associate Director for risk management at Boston Consulting Group. Today, we want to talk about risk management in the changing banking sector. The banking sector is currently facing many challenges after the global financial crisis. Risk management in banking has been transforming in response over the past decade and continues to experience even more changes due to increasing regulations and a changing business environment in the future. What were the main developments in risk management in the last years and how did its importance change for financial institutions? Since the financial crisis significant efforts have been made in order to improve the risk management for banks across all asset classes. In the Basel 2.5 changes the incremental risk charge was introduced in order to cover default risk for securities. Then the stress bar concept was introduced in order to cover exceptional market movements and the third one was securitization which were treated much more rigidly than before. Then this Basel III additional topics have been introduced. Number one: The leverage ratio in order to curb the overall exposure of banks. Then the CVA was introduced in order to address the counterparty risk which materialized after the default of Lehman and finally, liquidity ratios were being introduced - the LCR and the NSFR which cover basically the situation of stressed environments in the funding market as well as the overall funding structure of banks in order to ensure that enough long-term funding is available. Now in the recent years, the fundamental review of the trading book was being introduced which basically summarizes and straightens out the respective market regulations and the interest rate was in the banking book regulation has been introduced which is going to apply in 2018 which also covers the structure risks in the banking book - in the classical banking book. Finally, we are now talking about capital floors for standardized approaches which then are aiming to standardize the capital requirements across banks and countries furthermore. In addition, stress tests as additional risk tools have been introduced. It started in the US with the CCAR. Bank regulators and the banks themselves, they didn't trust the metrics, the risk metrics themselves, anymore but they also wanted to see what kind of impact certain stresses in the market would have. Therefore, the discipline of stress tests is being developed both in the US but also here in Europe with the EBA stress test and this will be an important risk measurement going forward. In the future, the banking sector will continue to evolve and therefore also has to develop new strategies for risk management. What do you think will be the basic trends in risk management in the future? Certainly, better usage of data, faster usage of data and more analytical usage of data. So what I mean with that: Banks are now forced to calculate tons of risk metrics and other data on a daily or monthly basis. There will be a trend towards more actively not only reporting those numbers but also actively using those and interpreting those numbers. There will be people who will try to aggregate all the risk information to one place and store them holistically and centrally. And there are some banks that are thinking about introducing Big Data technologies in order to allow the analysis of the data in an efficient and appropriate way and to get inside both from a, let's say, business strategy but also from a risk strategy point of view so that they are trying to more actively define risk strategies on the basis of the data which they possess. This is one trend. The second trend will be more frequent calculations of risks so obviously, we have high frequency trading and automatic trading in milliseconds but risk systems in the moment are hardly able to record this data which is being produced on a high frequency basis and currently, no risk figure or risk metrics which has to be reported to regulators encounters such intraday risk positions and my presumption would be that there will be a trend towards capturing the intraday positions and intraday risks which are coming from trading activities. Dr. Bohn, thank you very much for sharing these interesting insights with us. It was a pleasure, thank you very much.

German transcript

Willkommen bei WHU Inside Business. Mein Name ist Katrin Baedorf, ich bin hier an der WHU Direktorin im Center of Asset and Wealth Management und freue mich sehr, Dr. Andreas Bohn, Associate Director for Risk Management der Boston Consulting Group, begrüßen zu dürfen. Heute wollen wir über das Risikomanagement im sich wandelnden Bankensektor sprechen. Der Bankensektor steht nach der globalen Finanzkrise derzeit vor vielen Herausforderungen. Das Risikomanagement im Bankwesen hat sich in den letzten zehn Jahren als Reaktion darauf gewandelt und erfährt aufgrund zunehmender Vorschriften und eines sich verändernden Geschäftsumfelds in Zukunft immer mehr Veränderungen. Was waren die wichtigsten Entwicklungen im Risikomanagement in den letzten Jahren und wie hat sich seine Bedeutung für die Finanzinstitute verändert? Seit der Finanzkrise wurden erhebliche Anstrengungen unternommen, um das Risikomanagement für Banken über alle Anlageklassen hinweg zu verbessern. Mit den Änderungen von Basel 2.5 wurde die zusätzliche Risikoaufteilung eingeführt, um das Ausfallrisiko von Wertpapieren abzudecken. Dann wurde das Stress-Bar-Konzept eingeführt, um außergewöhnliche Marktbewegungen abzudecken, und das dritte war die Verbriefung, die wesentlich starrer als bisher behandelt wurde. Dann wurden diese Basel III zusätzlichen Themen eingeführt. Nummer eins: Die Leverage Ratio, um das Gesamtexposure der Banken zu begrenzen. Dann wurde der CVA eingeführt, um dem Gegenparteirisiko, das sich nach dem Ausfall von Lehman ergab, zu begegnen, und schließlich wurden Liquiditätskennzahlen eingeführt - der LCR und der NSFR, die im Wesentlichen die Situation gestresster Umfelder im Refinanzierungsmarkt sowie die allgemeine Refinanzierungsstruktur der Banken abdecken, um sicherzustellen, dass genügend langfristige Mittel zur Verfügung stehen. Nun wurde in den letzten Jahren die grundlegende Überprüfung des Handelsbuches eingeführt, die die jeweiligen Marktregeln grundsätzlich zusammenfasst und ausgleicht, und der Zinssatz war in der Anlagebuchverordnung, die 2018 gelten wird und auch die Strukturrisiken im Bankbuch - im klassischen Bankbuch - abdeckt. Schließlich geht es jetzt um Capital Floors für standardisierte Ansätze, die dann darauf abzielen, die Eigenkapitalanforderungen über Banken und Länder hinweg zu standardisieren. Darüber hinaus wurden Stresstests als zusätzliche Risikoinstrumente eingeführt. Es begann in den USA mit der CCAR. Die Bankaufsichtsbehörden und die Banken selbst, sie trauten den Metriken, den Risikokennzahlen selbst nicht mehr, aber sie wollten auch sehen, welche Auswirkungen bestimmte Belastungen auf den Markt haben würden. Daher wird die Disziplin der Stresstests sowohl in den USA als auch hier in Europa mit dem EBA-Stresstest entwickelt und dies wird in Zukunft eine wichtige Risikomessung sein. Der Bankensektor wird sich in Zukunft weiter entwickeln und muss daher auch neue Strategien für das Risikomanagement entwickeln. Was werden Ihrer Meinung nach die grundlegenden Trends im Risikomanagement in Zukunft sein? Sicherlich, eine bessere Nutzung der Daten, eine schnellere Nutzung der Daten und eine analytischere Nutzung der Daten. Also, was ich damit meine: Banken sind nun gezwungen, tonnenweise Risikokennzahlen und andere Daten auf täglicher oder monatlicher Basis zu berechnen. Es wird ein Trend zu einer aktiveren Berichterstattung nicht nur über diese Zahlen, sondern auch zur aktiven Nutzung und Interpretation dieser Zahlen geben. Es wird Menschen geben, die versuchen werden, alle Risikoinformationen an einem Ort zu sammeln und ganzheitlich und zentral zu speichern. Und es gibt einige Banken, die über die Einführung von Big Data-Technologien nachdenken, um die Analyse der Daten effizient und angemessen zu ermöglichen und sowohl aus der Sicht einer, sagen wir mal, Geschäftsstrategie als auch aus der Sicht der Risikostrategie einzusteigen, so dass sie versuchen, die Risikostrategien auf der Grundlage der Daten, die sie besitzen, aktiver zu definieren. Dies ist ein Trend. Der zweite Trend wird die häufigere Berechnung von Risiken sein, so dass wir natürlich einen hochfrequenten Handel und einen automatischen Handel in Millisekunden haben, aber die Risikosysteme sind derzeit kaum in der Lage, diese Daten zu erfassen, die auf einer hochfrequenten Basis erstellt werden, und derzeit stoßen keine Risikokennzahlen oder Risikokennzahlen, die den Regulierungsbehörden gemeldet werden müssen, auf solche hochfrequenten Risikopositionen, und meine Vermutung wäre, dass es einen Trend zur Erfassung der hochfrequenten Positionen und hochfrequenten Risiken geben wird, die aus den Handelsaktivitäten resultieren. Herr Dr. Bohn, vielen Dank, dass Sie diese interessanten Erkenntnisse mit uns teilen. Es war mir ein Vergnügen, vielen Dank.

Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator

French transcript

Bienvenue à WHU Inside Business. Je m'appelle Katrin Baedorf, je suis ici au poste de directrice du WHU au Center of Asset and Wealth Management et je suis très heureuse d'accueillir Andreas Bohn, directeur associé pour la gestion des risques au Boston Consulting Group. Aujourd'hui, nous voulons parler de la gestion des risques dans un secteur bancaire en mutation. Le secteur bancaire est actuellement confronté à de nombreux défis après la crise financière mondiale. La gestion des risques dans le secteur bancaire s'est transformée au cours de la dernière décennie et continue de connaître encore plus de changements en raison de l'augmentation de la réglementation et de l'évolution de l'environnement commercial dans le futur. Quelles ont été les principales évolutions de la gestion des risques au cours des dernières années et en quoi leur importance a-t-elle changé pour les institutions financières ? Depuis la crise financière, des efforts importants ont été consentis afin d'améliorer la gestion des risques pour les banques dans toutes les classes d'actifs. Dans le cadre des modifications apportées à Bâle 2.5, la charge de risque supplémentaire a été introduite afin de couvrir le risque de défaut pour les titres. Ensuite, le concept de barre de contrainte a été introduit afin de couvrir les mouvements exceptionnels du marché et le troisième était la titrisation qui a été traitée de manière beaucoup plus rigide qu'auparavant. Ensuite, ces thèmes supplémentaires de Bâle III ont été introduits. Numéro un : Le ratio de levier afin de limiter l'exposition globale des banques. La CVA a ensuite été introduite afin de faire face au risque de contrepartie qui s'est matérialisé après la défaillance de Lehman et, enfin, des ratios de liquidité ont été introduits - le LCR et le NSFR - qui couvrent essentiellement la situation des environnements difficiles sur le marché du financement ainsi que la structure globale du financement des banques afin de garantir la disponibilité de financements à long terme suffisants. Ces dernières années, la révision fondamentale du portefeuille de négociation, qui résume et corrige essentiellement les réglementations de marché respectives, a été introduite et le taux d'intérêt a été introduit dans la réglementation du portefeuille bancaire, qui s'appliquera en 2018 et qui couvre également les risques structurels du portefeuille bancaire - dans le portefeuille bancaire classique. Enfin, nous parlons maintenant de fonds propres plancher pour les approches standardisées qui visent à normaliser les exigences de fonds propres entre les banques et les pays. En outre, des simulations de crise ont été introduites en tant qu'outils supplémentaires de gestion des risques. Tout a commencé aux États-Unis avec le CCAR. Les organismes de réglementation des banques et les banques elles-mêmes, ils ne faisaient plus confiance aux paramètres, aux paramètres de risque eux-mêmes, mais ils voulaient aussi voir quel genre d'impact certaines tensions sur le marché pourraient avoir. C'est pourquoi la discipline des tests de stress est en cours de développement aux États-Unis, mais aussi ici en Europe, avec le test de stress EBA, et ce sera une mesure de risque importante pour l'avenir. A l'avenir, le secteur bancaire continuera à évoluer et devra donc également développer de nouvelles stratégies de gestion des risques. Selon vous, quelles seront les tendances fondamentales de la gestion des risques à l'avenir ? Certes, une meilleure utilisation des données, une utilisation plus rapide des données et une utilisation plus analytique des données. Donc ce que je veux dire par là : Les banques sont maintenant obligées de calculer des tonnes de mesures du risque et d'autres données sur une base quotidienne ou mensuelle. Il y aura une tendance à rendre compte plus activement non seulement de ces chiffres, mais aussi à les utiliser activement et à interpréter ces chiffres. Il y aura des gens qui essaieront de regrouper toutes les informations sur les risques en un seul endroit et de les stocker de façon holistique et centralisée. Et il y a des banques qui envisagent d'introduire des technologies de Big Data afin de permettre l'analyse des données d'une manière efficace et appropriée et d'entrer à la fois d'un point de vue, disons, de stratégie commerciale mais aussi de stratégie de risque afin qu'elles essaient de définir plus activement des stratégies de risque sur la base des données qu'elles possèdent. C'est une tendance. La deuxième tendance sera le calcul plus fréquent des risques, de sorte qu'il est évident que nous avons un trading à haute fréquence et un trading automatique en millisecondes, mais les systèmes de gestion des risques ne sont pas en mesure pour l'instant d'enregistrer ces données qui sont produites sur une base haute fréquence et actuellement, aucun chiffre ou mesure des risques qui doit être rapporté aux régulateurs qui rencontrent de telles positions à risque intraday et je suppose que l'on aura une tendance vers la capture des positions intraday et des risques infraday qui proviennent des activités commerciales. Dr Bohn, merci beaucoup de nous avoir fait part de ces idées intéressantes. Ce fut un plaisir, merci beaucoup.

Traduit avec www.DeepL.com/Translator

Spanish transcript

Bienvenido a WHU Inside Business. Mi nombre es Katrin Baedorf, soy la directora de WHU en el Center of Asset and Wealth Management y estoy muy contenta de dar la bienvenida al Dr. Andreas Bohn, Director Asociado para la gestión de riesgos en Boston Consulting Group. Hoy queremos hablar de la gestión de riesgos en el cambiante sector bancario. El sector bancario se enfrenta actualmente a muchos retos tras la crisis financiera mundial. La gestión de riesgos en la banca se ha ido transformando en respuesta durante la última década y continúa experimentando aún más cambios debido al aumento de las regulaciones y a un entorno empresarial cambiante en el futuro. ¿Cuáles han sido los principales avances en la gestión del riesgo en los últimos años y cómo ha cambiado su importancia para las instituciones financieras? Desde la crisis financiera se han realizado importantes esfuerzos para mejorar la gestión del riesgo para los bancos en todas las clases de activos. En los cambios de Basilea 2.5 se introdujo el cargo por riesgo incremental con el fin de cubrir el riesgo de incumplimiento de los valores. Luego se introdujo el concepto de barra de tensión para cubrir los movimientos excepcionales del mercado y el tercero fue la titulización, que fue tratada mucho más rígidamente que antes. A continuación, se han introducido estos temas adicionales de Basilea III. Número uno: El ratio de apalancamiento con el fin de frenar la exposición global de los bancos. A continuación se introdujo el CVA para abordar el riesgo de contraparte que se materializó tras el incumplimiento de Lehman y, por último, se introdujeron los coeficientes de liquidez: el LCR y el NSFR, que cubren básicamente la situación de entornos estresantes en el mercado de financiación, así como la estructura general de financiación de los bancos, con el fin de garantizar la disponibilidad de suficiente financiación a largo plazo. En los últimos años se ha introducido la revisión fundamental de la cartera de negociación que básicamente resume y endereza las respectivas regulaciones del mercado y se ha introducido la regulación de los tipos de interés en la cartera bancaria que se va a aplicar en 2018 y que también cubre los riesgos de estructura de la cartera bancaria -en la cartera bancaria clásica-. Por último, ahora estamos hablando de pisos de capital para enfoques estandarizados que luego apuntan a estandarizar los requerimientos de capital entre bancos y países. Además, se han introducido pruebas de tensión como herramientas de riesgo adicionales. Comenzó en los Estados Unidos con la CCAR. Los reguladores bancarios y los propios bancos ya no confiaban en las métricas, en las métricas de riesgo, pero también querían ver qué tipo de impacto tendrían ciertas tensiones en el mercado. Por lo tanto, la disciplina de las pruebas de resistencia se está desarrollando tanto en los EE.UU. como aquí en Europa con la prueba de resistencia de la EBA y ésta será una importante medida del riesgo en el futuro. En el futuro, el sector bancario seguirá evolucionando y, por lo tanto, también tendrá que desarrollar nuevas estrategias para la gestión del riesgo. ¿Cuáles cree que serán las tendencias básicas de la gestión de riesgos en el futuro? Ciertamente, un mejor uso de los datos, un uso más rápido de los datos y un uso más analítico de los datos. Así que lo que quiero decir con eso: Los bancos se ven ahora obligados a calcular toneladas de métricas de riesgo y otros datos diaria o mensualmente. Habrá una tendencia a informar más activamente no sólo sobre esas cifras, sino también a utilizarlas e interpretarlas. Habrá personas que tratarán de agregar toda la información de riesgo en un solo lugar y almacenarla de manera holística y centralizada. Y hay algunos bancos que están pensando en introducir las tecnologías de Big Data para permitir el análisis de los datos de forma eficiente y adecuada y entrar tanto desde una estrategia de negocio como desde el punto de vista de la estrategia de riesgo para intentar definir de forma más activa las estrategias de riesgo a partir de los datos que poseen. Esta es una tendencia. La segunda tendencia serán los cálculos más frecuentes de los riesgos, por lo que es evidente que tenemos una alta frecuencia de negociación y una negociación automática en milisegundos, pero los sistemas de riesgo en este momento apenas son capaces de registrar estos datos, que se están produciendo sobre una base de alta frecuencia, y en la actualidad, no hay cifras de riesgo o métricas de riesgo que deban ser reportadas a los reguladores que se encuentran con tales posiciones de riesgo intradía, y mi presunción es que habrá una tendencia hacia la captura de las posiciones intradía y de los riesgos intradía que proceden de las actividades de negociación. Dr. Bohn, muchas gracias por compartir estas interesantes ideas con nosotros. Fue un placer, muchas gracias.

Traducción realizada con el traductor www.DeepL.com/Translator

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