Fintechs disrupting the banking sector

Gerhald Hörhan
Investmentpunk Academy
Dr. Katrin Baedorf
WHU - Otto Beisheim School of Management
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Description

Today at WHU Inside Business: Gerald Hörhan from Investment Punk Academy about the disruption in the banking sector and the long-term perspectives of Fintechs.

March 26, 2017
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Speakers

Gerhald Hörhan
Investmentpunk Academy
Dr. Katrin Baedorf
WHU - Otto Beisheim School of Management

English transcript

Welcome to WHU Inside Business. My name is Katrin Baedorf, I'm Director at the Center of Asset and Wealth Management at WHU. And I'm very happy to welcome Gerald Hörhan. Hello. Hello. CEO and Founder of Investment Punk Academy. Today, we want to talk about the long-term perspectives of fintechs. Large banks like Deutsche Bank, Commerzbank or the German Savings Banks Association are well-known for offering a broad range of services, products, local subsidiaries and reliability. Nowadays, evolving fintechs are trying to disrupt their business, mainly by developing highly specialized offerings. In your opinion, will fintechs evolve to general online banks or stay in their specific niche market? I think in the beginning fintechs will pretty much capture the most profitable niches. So, like for example consumer lending, selling financial products to small and medium-sized investors like global advisors to peer-to-peer-lending to international payments and things like this because the profit margins are high and the banks have little to offer against it and it's an easier business model. A universal bank business model is very complex - already from a regular perspective - and therefore, I think that is the first step. In the long run, I think digital banks will evolve to be more like full financial service provider because let's say: If banks get deposits, they also have to do something with it because if the deposit is only there, they get negative interest rates and obviously, the next logical step would be for them also to provide certain types of standardized loans like car loans, leasing, financing or certain real estate loans that are just standardized and can be easily done via an online platform. Obviously, more individualized businesses like large corporate loans, global loans, let's say, wealth management for high net worth individuals with complex corporate interest structures, this is something which fintechs won't full provide. Most financial services depend highly on reliability. In your opinion, how can fintechs build customer trust without the local presence that traditional banks do have? I don't think they need the local presence anymore and the question of trust and bank, I think, has been severely shattered because, I mean, if you look at all the scandals, including the German Bank but on a global scale, I think the question is: Who you trust more? A new economy company that is still clean or an old company which has a lot of law suits which could in some cases even threaten the existence. And if you look at the Deutsche Bank discussion, the threat was quite real and also the financing cost of the Deutsche Bank are not particular low. I mean if you look at Commerzbank and comparable banks in other countries the credit ratings of this banks are not particularly attractive. The credit ratings are lower than some of their corporate customers. So, obviously, if you give money to, let's say, to a venture capital funded start-up which could be gone in two years, many people will say no but on the other hand, I think if you build a solid online financial product or fintech start-up which has also solid finances, why not? I mean, obviously, you might not want to deposit two million euros in online banks right now but I think for the services that I described before, so mainly consumer lending, international payments, peer-to-peer lending, crowdfunding and things like this, online platforms are simply better suited because they produce better results on lower costs. For example, consumer lending: An algorithm provided, let's say, by a fintech or also some banks have them, will provide better results compared to following the judgement of an individual banker. And it will be much much more cost efficient. Okay. Another aspect is regulation. Government's regulations today mainly affect the business of traditional banks. With a growing number of customers, fintechs may face similar constraints in the future. Do these regulations contain a high risk for future developments - you think? And will fintechs maybe loose the competitive advantage by that? Yes, of course. I mean the regulation in the financial service industry is totally overregulated and that obviously also applies to fintechs which have a hard time, you know, fulfilling all these regulations. So, this is a big hurdle which makes fintechs start-ups much more riskier and much more capital intensive than other new economy start-ups. But there is one thing which also all traditional banks have which means an expensive branch network and expensive employees. Often employees who you can't fire because they have been with the bank for a long time including retirement liabilities and all kind of things. And this baggage newly founded companies do not have. What kind of effects does a growing number of smaller financial service providers have on customers and the financial but also other industries? Well, number one: It makes things cheaper. I mean that is one advantage that for example right now, I mean selling financial products to small investors via a branch network is not an economically feasible activity because the regulation is too high. So, basically the offering is really limited. So, if you have an online platform which makes it more efficient and cost effective, let's say, consumers are going to pay less fees and have a better choice of products and better returns. And also banks currently are very restrictive in some areas of lending and I think certain aspects of fintechs, including crowdfunding, including peer-to-peer lending obviously fill this gape. So, I think fintechs will contribute that fees generally decrease and also more people have more access to interesting financial products and access to capital. It's a good development because basically banks have been very slow, very bureaucratic and anything which stimulates competition and innovation is obviously very good for the customers and also for the economy. Mister Hörhan, thank you very much for sharing these interesting insights with us today. Definitely, I wish you all the best and your economy is going to boom. Thank you.

German transcript

Willkommen bei WHU Inside Business. Mein Name ist Katrin Baedorf, ich bin Direktorin im Center of Asset and Wealth Management der WHU. Und ich freue mich sehr, Gerald Hörhan begrüßen zu dürfen. Hallo. Hallo. CEO und Gründer der Investment Punk Academy. Heute wollen wir über die langfristigen Perspektiven der Fintechs sprechen. Großbanken wie die Deutsche Bank, die Commerzbank oder der Deutsche Sparkassen- und Giroverband sind dafür bekannt, ein breites Spektrum an Dienstleistungen, Produkten, lokalen Tochtergesellschaften und Zuverlässigkeit anzubieten. Heutzutage versuchen die sich entwickelnden Fintechs, ihr Geschäft zu stören, vor allem durch die Entwicklung hochspezialisierter Angebote. Werden sich Fintechs Ihrer Meinung nach zu allgemeinen Online-Banken entwickeln oder in ihrem spezifischen Nischenmarkt bleiben? Ich denke, dass Fintechs am Anfang so ziemlich die profitabelsten Nischen erobern werden. So, wie zum Beispiel Konsumentenkredite, der Verkauf von Finanzprodukten an kleine und mittlere Investoren wie globale Berater, Peer-to-Peer-Kredite an internationale Zahlungen und dergleichen, weil die Gewinnmargen hoch sind und die Banken wenig dagegen zu bieten haben und es ein einfacheres Geschäftsmodell ist. Ein Universalbank-Geschäftsmodell ist sehr komplex - bereits aus regelmäßiger Sicht - und deshalb halte ich das für den ersten Schritt. Langfristig werden sich die digitalen Banken meiner Meinung nach eher zu einem Full-Finance-Dienstleister entwickeln, weil wir sagen: Wenn Banken Einlagen erhalten, müssen sie auch etwas damit machen, denn wenn die Einlage nur da ist, bekommen sie negative Zinssätze und natürlich wäre der nächste logische Schritt, wenn sie auch bestimmte Arten von standardisierten Krediten wie Autokredite, Leasing, Finanzierung oder bestimmte Immobilienkredite anbieten würden, die gerade standardisiert sind und leicht über eine Online-Plattform abgewickelt werden können. Offensichtlich sind individualisiertere Geschäfte wie große Unternehmenskredite, Globaldarlehen, sagen wir, Vermögensverwaltung für vermögende Privatpersonen mit komplexen Unternehmensinteressenstrukturen, etwas, das Fintechs nicht vollständig anbieten können. Die meisten Finanzdienstleistungen hängen in hohem Maße von der Zuverlässigkeit ab. Wie können fintechs Ihrer Meinung nach das Vertrauen der Kunden aufbauen, ohne die lokale Präsenz, die traditionelle Banken haben? Ich glaube nicht, dass sie die lokale Präsenz noch brauchen, und die Frage des Vertrauens und der Bank ist, glaube ich, stark erschüttert worden, denn wenn man sich all die Skandale ansieht, einschließlich der deutschen Bank, aber auf globaler Ebene, denke ich, dass die Frage lautet: Wem vertraust du mehr? Eine noch saubere New-Economy-Firma oder eine alte Firma, die viele Klagen hat, die in einigen Fällen sogar die Existenz gefährden könnten. Und wenn man sich die Diskussion über die Deutsche Bank ansieht, war die Bedrohung ganz real und auch die Finanzierungskosten der Deutschen Bank sind nicht besonders niedrig. Ich meine, wenn man sich die Commerzbank und vergleichbare Banken im Ausland ansieht, sind die Bonitäten dieser Banken nicht besonders attraktiv. Die Bonität ist niedriger als bei einigen ihrer Firmenkunden. Wenn man also, sagen wir mal, einem Risikokapital-geförderten Start-up-Unternehmen, das in zwei Jahren weg sein könnte, Geld gibt, werden viele Leute nein sagen, aber andererseits denke ich, wenn man ein solides Online-Finanzprodukt oder ein Fintech-Unternehmen baut, das auch solide Finanzen hat, warum nicht? Ich meine, natürlich wollen Sie jetzt vielleicht nicht zwei Millionen Euro in Online-Banken einzahlen, aber ich denke, für die von mir zuvor beschriebenen Dienstleistungen, also vor allem Konsumentenkredite, internationale Zahlungen, Peer-to-Peer-Kredite, Crowdfunding und dergleichen, sind Online-Plattformen einfach besser geeignet, weil sie bessere Ergebnisse bei niedrigeren Kosten erzielen. Zum Beispiel das Verbraucherkreditgeschäft: Ein Algorithmus, der z.B. von einer Fintech oder auch einigen Banken zur Verfügung gestellt wird, wird bessere Ergebnisse liefern als die Verfolgung des Urteils eines einzelnen Bankers. Und es wird viel kostengünstiger sein. Okay. Ein weiterer Aspekt ist die Regulierung. Die heutigen staatlichen Regelungen betreffen vor allem das Geschäft der traditionellen Banken. Mit einer wachsenden Anzahl von Kunden können Fintechs in Zukunft mit ähnlichen Einschränkungen konfrontiert sein. Enthalten diese Vorschriften ein hohes Risiko für zukünftige Entwicklungen - denken Sie? Und werden Fintechs dadurch vielleicht den Wettbewerbsvorteil verlieren? Ja, natürlich. Ich meine, die Regulierung in der Finanzdienstleistungsbranche ist völlig überreguliert, und das gilt natürlich auch für Fintechs, die es schwer haben, all diese Vorschriften zu erfüllen. Dies ist also eine große Hürde, die finnische Start-ups viel riskanter und kapitalintensiver macht als andere Start-ups aus der New Economy. Aber es gibt eine Sache, die auch alle traditionellen Banken haben, was ein teures Filialnetz und teure Mitarbeiter bedeutet. Oftmals Mitarbeiter, die man nicht feuern kann, weil sie schon lange bei der Bank sind, einschließlich Pensionsverpflichtungen und allem Möglichen. Und dieses Gepäck haben neu gegründete Unternehmen nicht. Welche Auswirkungen hat eine wachsende Zahl kleinerer Finanzdienstleister auf Kunden und die Finanzbranche, aber auch auf andere Branchen? Nun, Nummer eins: Es macht die Dinge billiger. Ich meine, das ist ein Vorteil, den der Verkauf von Finanzprodukten an Kleinanleger über ein Filialnetz zum Beispiel gerade jetzt nicht wirtschaftlich durchführbar ist, weil die Regulierung zu hoch ist. Also, im Grunde genommen ist das Angebot wirklich begrenzt. Wenn Sie also eine Online-Plattform haben, die sie effizienter und kostengünstiger macht, dann werden die Verbraucher weniger Gebühren zahlen und eine bessere Auswahl an Produkten und bessere Renditen haben. Und auch die Banken sind derzeit in einigen Bereichen der Kreditvergabe sehr restriktiv, und ich denke, dass bestimmte Aspekte der Fintechs, einschließlich Crowdfunding, einschließlich Peer-to-Peer-Kredite, diese Lücke offensichtlich schließen. Ich denke also, dass Fintechs dazu beitragen werden, dass die Gebühren im Allgemeinen sinken und auch mehr Menschen mehr Zugang zu interessanten Finanzprodukten und Zugang zu Kapital haben. Es ist eine gute Entwicklung, denn im Grunde genommen sind die Banken sehr langsam, sehr bürokratisch, und alles, was Wettbewerb und Innovation fördert, ist offensichtlich sehr gut für die Kunden und auch für die Wirtschaft. Herr Hörhan, vielen Dank, dass Sie diese interessanten Erkenntnisse heute mit uns teilen. Auf jeden Fall wünsche ich dir alles Gute und deine Wirtschaft wird boomen. Vielen Dank.

Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator

French transcript

Bienvenue à WHU Inside Business. Je m'appelle Katrin Baedorf, je suis directrice du Centre de gestion d'actifs et de patrimoine de WHU. Et je suis très heureux d'accueillir Gerald Hörhan. Bonjour. Bonjour. Bonjour. Bonjour. PDG et fondateur de l'Investment Punk Academy. Aujourd'hui, nous voulons parler des perspectives à long terme des fintechs. Les grandes banques comme la Deutsche Bank, la Commerzbank ou l'Association allemande des caisses d'épargne sont réputées pour offrir une large gamme de services, produits, filiales locales et fiabilité. Aujourd'hui, les fintechs en pleine évolution tentent de perturber leur activité, principalement en développant des offres très spécialisées. A votre avis, les fintechs vont-ils évoluer vers des banques en ligne générales ou rester dans leur niche de marché spécifique ? Je pense qu'au début, les fintechs vont capturer les niches les plus rentables. Ainsi, comme par exemple les prêts à la consommation, la vente de produits financiers à de petits et moyens investisseurs comme les conseillers mondiaux, les prêts entre pairs pour les paiements internationaux, etc. parce que les marges bénéficiaires sont élevées et que les banques ont peu à offrir contre cela et que c'est un modèle commercial plus facile. Un modèle d'affaires de banque universelle est très complexe - déjà d'un point de vue régulier - et par conséquent, je pense que c'est la première étape. À long terme, je pense que les banques numériques évolueront pour devenir des fournisseurs de services financiers complets, parce que disons : Si les banques obtiennent des dépôts, elles doivent aussi en faire quelque chose parce que si le dépôt est seulement là, elles obtiennent des taux d'intérêt négatifs et, évidemment, la prochaine étape logique serait pour elles aussi de fournir certains types de prêts normalisés comme les prêts automobiles, le crédit-bail, le financement ou certains prêts immobiliers qui sont simplement normalisés et peuvent être facilement effectués via une plate-forme en ligne. Évidemment, des entreprises plus individualisées comme les prêts aux grandes entreprises, les prêts globaux, disons, la gestion de patrimoine pour les particuliers à valeur nette élevée ayant des structures d'intérêt corporatif complexes, c'est quelque chose que les fintechs ne fourniront pas pleinement. La plupart des services financiers dépendent fortement de leur fiabilité. Selon vous, comment les fintechs peuvent-ils gagner la confiance des clients sans la présence locale des banques traditionnelles ? Je ne pense pas qu'ils n'ont plus besoin d'une présence locale et la question de la confiance et de la banque, je pense, a été sérieusement brisée parce que, je veux dire, si vous regardez tous les scandales, y compris la banque allemande mais à l'échelle mondiale, je pense que la question est : en qui avez-vous plus confiance ? Une entreprise de la nouvelle économie qui est encore propre ou une vieille entreprise qui a beaucoup de poursuites judiciaires qui pourraient dans certains cas même menacer l'existence. Et si vous regardez la discussion sur la Deutsche Bank, la menace était bien réelle et les coûts de financement de la Deutsche Bank ne sont pas non plus particulièrement bas. Je veux dire que si vous regardez Commerzbank et des banques comparables dans d'autres pays, les cotes de crédit de ces banques ne sont pas particulièrement attrayantes. Les cotes de crédit sont inférieures à celles de certaines de leurs entreprises clientes. Donc, évidemment, si vous donnez de l'argent à, disons, une start-up financée par du capital-risque qui pourrait disparaître dans deux ans, beaucoup de gens diront non, mais d'un autre côté, je pense que si vous créez un produit financier en ligne solide ou une start-up fintech qui a aussi des finances solides, pourquoi pas ? Je veux dire, évidemment, vous ne voudrez peut-être pas déposer deux millions d'euros dans des banques en ligne à l'heure actuelle, mais je pense que pour les services que j'ai décrits précédemment, donc principalement les prêts à la consommation, les paiements internationaux, les prêts entre pairs, le financement public et autres, les plateformes en ligne sont simplement mieux adaptées car elles donnent de meilleurs résultats à moindre coût. Par exemple, les prêts à la consommation : Un algorithme fourni, disons, par un fintech ou aussi par certaines banques, donnera de meilleurs résultats qu'en suivant le jugement d'un banquier individuel. Et ce sera beaucoup plus rentable. D'accord. Un autre aspect est la réglementation. Aujourd'hui, la réglementation gouvernementale touche principalement les activités des banques traditionnelles. Avec un nombre croissant de clients, les fintechs pourraient être confrontés à des contraintes similaires à l'avenir. Ces réglementations contiennent-elles un risque élevé pour l'avenir - pensez-vous ? Et les fintechs vont-ils peut-être perdre l'avantage compétitif par là ? Oui, bien sûr, bien sûr. Je veux dire que la réglementation dans le secteur des services financiers est totalement surréglementée et cela s'applique évidemment aussi aux fintechs qui ont du mal, vous savez, à respecter toutes ces réglementations. Il s'agit donc d'un obstacle de taille qui rend les start-ups fintechs beaucoup plus risquées et beaucoup plus capitalistiques que les autres start-ups de la nouvelle économie. Mais il y a une chose que toutes les banques traditionnelles ont aussi, à savoir un réseau de succursales et des employés onéreux. Souvent, des employés que vous ne pouvez pas congédier parce qu'ils sont à la banque depuis longtemps, y compris les obligations liées à la retraite et toutes sortes de choses. Et ce bagage que les entreprises nouvellement créées n'ont pas. Quels types d'effets un nombre croissant de petits prestataires de services financiers ont-ils sur les clients et le secteur financier, mais aussi sur d'autres secteurs ? Eh bien, numéro un : Cela rend les choses moins chères. Je veux dire que c'est là un avantage qui, par exemple, à l'heure actuelle, je veux dire que vendre des produits financiers aux petits investisseurs par l'intermédiaire d'un réseau de succursales n'est pas une activité économiquement viable parce que la réglementation est trop élevée. Donc, fondamentalement, l'offre est vraiment limitée. Donc, si vous avez une plateforme en ligne qui la rend plus efficace et plus rentable, disons que les consommateurs vont payer moins de frais et avoir un meilleur choix de produits et de meilleurs rendements. De plus, les banques sont actuellement très restrictives dans certains domaines du crédit et je pense que certains aspects des fintechs, y compris le crowdfunding, y compris le peer-to-peer lending, remplissent évidemment ce rôle. Donc, je pense que les fintechs contribueront à ce que les frais diminuent généralement et aussi que plus de gens ont accès à des produits financiers intéressants et à des capitaux. C'est un bon développement parce que les banques ont été très lentes, très bureaucratiques et tout ce qui stimule la concurrence et l'innovation est évidemment très bon pour les clients et aussi pour l'économie. Monsieur Hörhan, merci beaucoup de nous avoir fait part aujourd'hui de ces idées intéressantes. Définitivement, je vous souhaite bonne chance et votre économie va exploser. Merci.

Traduit avec www.DeepL.com/Translator

Spanish transcript

Bienvenido a WHU Inside Business. Mi nombre es Katrin Baedorf, soy Directora del Centro de Gestión de Activos y Patrimonio de WHU. Y estoy muy contento de dar la bienvenida a Gerald Hörhan. Hola. Hola. CEO y fundador de Investment Punk Academy. Hoy queremos hablar de las perspectivas a largo plazo de los fintechs. Los grandes bancos como Deutsche Bank, Commerzbank o la Asociación Alemana de Cajas de Ahorro son conocidos por ofrecer una amplia gama de servicios, productos, filiales locales y fiabilidad. Hoy en día, las nuevas tecnologías están tratando de interrumpir su negocio, principalmente mediante el desarrollo de ofertas altamente especializadas. En su opinión, ¿se convertirán los fintechs en bancos en línea en general o permanecerán en su nicho de mercado específico? Creo que al principio los fintechs capturarán los nichos más rentables. Así que, como por ejemplo, los préstamos al consumo, la venta de productos financieros a pequeños y medianos inversores, como los asesores globales de los préstamos entre pares para pagos internacionales y cosas por el estilo, porque los márgenes de beneficio son altos y los bancos tienen poco que ofrecer en su contra y es un modelo de negocio más fácil. Un modelo de negocio bancario universal es muy complejo -ya desde una perspectiva regular- y, por lo tanto, creo que ese es el primer paso. A largo plazo, creo que los bancos digitales evolucionarán para convertirse en proveedores de servicios financieros completos porque, digamos: Si los bancos reciben depósitos, también tienen que hacer algo con ellos porque si el depósito sólo está ahí, obtienen tasas de interés negativas y, obviamente, el siguiente paso lógico sería que también les proporcionen ciertos tipos de préstamos estandarizados, como préstamos para automóviles, leasing, financiación o ciertos préstamos inmobiliarios que son simplemente estandarizados y que se pueden hacer fácilmente a través de una plataforma en línea. Obviamente, los negocios más individualizados como los grandes préstamos corporativos, los préstamos globales, digamos, la gestión de patrimonios para individuos de alto patrimonio con estructuras complejas de intereses corporativos, esto es algo que fintechs no proporcionará en su totalidad. La mayoría de los servicios financieros dependen en gran medida de la fiabilidad. En su opinión, ¿cómo pueden las fintechs construir la confianza de sus clientes sin la presencia local que tienen los bancos tradicionales? Creo que ya no necesitan la presencia local y la cuestión de la confianza y el banco, creo, se ha hecho añicos porque, si se observan todos los escándalos, incluido el del Banco Alemán, pero a escala mundial, creo que la pregunta es: ¿en quién se confía más? Una empresa de la nueva economía que todavía está limpia o una empresa antigua que tiene muchas demandas que en algunos casos podrían incluso amenazar su existencia. Y si observamos el debate sobre el Deutsche Bank, la amenaza era bastante real y también los costes de financiación del Deutsche Bank no son especialmente bajos. Quiero decir que si miramos a Commerzbank y otros bancos comparables de otros países, las calificaciones crediticias de estos bancos no son especialmente atractivas. Las calificaciones crediticias son inferiores a las de algunos de sus clientes corporativos. Así que, obviamente, si le das dinero a, digamos, una start-up financiada con capital de riesgo que podría desaparecer en dos años, mucha gente dirá que no, pero por otro lado, creo que si construyes un producto financiero en línea sólido o una start-up de fintech que también tenga unas finanzas sólidas, ¿por qué no? Quiero decir, obviamente, puede que no quieras depositar dos millones de euros en bancos en línea ahora mismo, pero creo que para los servicios que he descrito antes, así que principalmente los préstamos al consumo, los pagos internacionales, los préstamos entre pares, la financiación colectiva y cosas por el estilo, las plataformas en línea son simplemente más adecuadas porque producen mejores resultados con costes más bajos. Por ejemplo, los préstamos al consumo: Un algoritmo proporcionado, digamos, por un fintech o también por algunos bancos, proporcionará mejores resultados en comparación con seguir el juicio de un banquero individual. Y será mucho más rentable. De acuerdo. Otro aspecto es la regulación. Las regulaciones del gobierno hoy en día afectan principalmente el negocio de los bancos tradicionales. Con un número creciente de clientes, es posible que en el futuro las empresas fintech se enfrenten a limitaciones similares. ¿Contienen estas regulaciones un alto riesgo para futuros desarrollos - usted cree? ¿Y tal vez los fintechs pierdan la ventaja competitiva por eso? Sí, por supuesto. Quiero decir que el reglamento en el sector de los servicios financieros está totalmente sobre-regulado y eso obviamente también se aplica a los fintechs que tienen dificultades para cumplir con todos estos reglamentos. Por lo tanto, se trata de un gran obstáculo que hace que las empresas de nueva creación de tecnologías finlandesas sean mucho más arriesgadas y más intensivas en capital que otras empresas de nueva creación de nueva economía. Pero hay una cosa que también tienen todos los bancos tradicionales, lo que significa una red de sucursales y empleados caros. A menudo, los empleados a los que no se puede despedir porque han estado en el banco durante mucho tiempo, incluyendo las obligaciones de jubilación y todo tipo de cosas. Y este equipaje no lo tienen las empresas recién fundadas. ¿Qué tipo de efectos tiene un número creciente de pequeños proveedores de servicios financieros sobre los clientes y las industrias financieras, pero también sobre otras industrias? Bueno, el número uno: Hace las cosas más baratas. Quiero decir que esa es una ventaja que, por ejemplo, ahora mismo, quiero decir que vender productos financieros a pequeños inversores a través de una red de sucursales no es una actividad económicamente viable porque el reglamento es demasiado alto. Así que, básicamente, la oferta es realmente limitada. Por lo tanto, si usted tiene una plataforma en línea que la hace más eficiente y rentable, digamos que los consumidores van a pagar menos honorarios y tener una mejor elección de productos y mejores retornos. Y también los bancos son actualmente muy restrictivos en algunas áreas de préstamo y creo que ciertos aspectos de las tecnologías de la información y la comunicación, incluida la financiación en régimen de crowdfunding, incluidos los préstamos de igual a igual, obviamente llenan este vacío. Por lo tanto, creo que las fintechs contribuirán a que las tarifas disminuyan en general y a que más personas tengan más acceso a productos financieros interesantes y acceso al capital. Es un buen desarrollo porque básicamente los bancos han sido muy lentos, muy burocráticos y cualquier cosa que estimule la competencia y la innovación es obviamente muy buena para los clientes y también para la economía. Señor Hörhan, muchas gracias por compartir estas interesantes ideas con nosotros hoy. Definitivamente, le deseo todo lo mejor y su economía va a explotar. Gracias.

Traducción realizada con el traductor www.DeepL.com/Translator

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